Modelo HJM multifatorial aplicado ao mercado brasileiro de títulos públicos indexados à inflação

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Data
2019-08-21
Orientador(res)
Pinto, Afonso de Campos
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Resumo

O presente trabalho tem como propósito descrever uma aplicação do modelo HJM multifatorial em sua forma discreta para obter a variação mensal do índice de preços amplos (IPCA) a partir dos preços dos títulos públicos. Os parâmetros da forma funcional da volatilidade são calibrados por meio da análise de componentes principais (PCA) e a simulação da evolução da curva por meio de simulação de Monte Carlo. Os resultados obtidos são então comparados com as estimativas realizadas pela pesquisa FOCUS e com a variação de fato realizada.


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