Modeling and forecasting of realized volatility: evidence from Brazil

dc.contributor.authorWink Junior, Marcos Vinício
dc.contributor.authorPereira, Pedro L. Valls
dc.date.accessioned2019-02-26T15:07:13Z
dc.date.available2019-02-26T15:07:13Z
dc.date.issued2011-12-02
dc.description.abstractUsing intraday data for the most actively traded stocks of BOVESPA, this work has considered tworecently developed models in the literature of the estimation and forecasting of realized volatility; TheHeterogeneous Autorregressive Model of Realized Volatility (HAR-RV), developed by Corsi (2009) andthe Mixed Data Sampling (MIDAS-RV), developed by Ghysels et al. (2004). Through statistical comparisonof forecasts in-sample and out-of-sample, it was found that superior results of the MIDAS-RV modeloccurred only for the in-sample forecasting. However, for out-of-sample forecasts no statistically differentresults were found between the models. Also, there are evidences that the use of realized volatility inducesnormality in standardized returns.eng
dc.description.abstractUsando dados intradiários dos ativos mais negociados do índice BOVESPA este trabalho considerou dois modelos recentemente desenvolvidos na literatura de estimação e previsão de volatilidade realizada. São eles; Heterogeneous Autorregressive Model of Realized Volatility (HAR-RV), desenvolvido por Corsi (2009) e o Mixed Data Sampling (MIDAS-RV), desenvolvido por Ghysels et al. (2004). Através de medidas de comparação de previsão dentro e fora da amostra, constatou-se resultados superiores do modelo MIDAS-RV apenas para previsões dentro da amostra. Para previsões fora da amostra, no entanto, não houve diferença estatisticamente signi cativa entre os modelos. Também encontram-se evidências que a utilização da volatilidade realizada induz distribuições dos retornos padronizados mais próximas da normal.por
dc.identifier.doi10.12660/bre.v31n22011.4056
dc.identifier.file4056
dc.identifier.issn1980-2447
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10438/26194
dc.language.isoeng
dc.publisherSociedade Brasileira de Econometria
dc.relation.ispartofseriesBrazilian Review of Econometrics
dc.rights.accessRightsopenAccesseng
dc.sourcePeriódicos científicos e revistas FGV
dc.subjectRealized volatilityeng
dc.subjectHAReng
dc.subjectMIDASeng
dc.subjectHigh frequency financial dataeng
dc.subjectVolatilidade realizadapor
dc.subjectHARpor
dc.subjectMIDASpor
dc.subjectDados financeiros intradiáriospor
dc.subject.areaEconomiapor
dc.subject.bibliodataBolsa de valores - Previsãopor
dc.subject.bibliodataMercado financeiro - Previsãopor
dc.subject.bibliodataAnálise de variânciapor
dc.subject.bibliodataModelos matemáticospor
dc.titleModeling and forecasting of realized volatility: evidence from Brazileng
dc.typeArticle (Journal/Review)eng
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