2026-09-23T01:35:55Zhttps://repositorio.fgv.br/server/oai/request

oai:repositorio.fgv.br:10438/229862024-07-08T18:31:08Zcom_10438_2col_10438_3

Issler, João Victor Gomes, Guilherme Branco Escolas::EPGE FGV Iachan, Felipe Saraiva Gaglianone, Wagner Piazza 2018-05-08T17:43:40Z 2018-05-08T17:43:40Z 2018-03-19 https://hdl.handle.net/10438/22986 This work compares dynamic factor model’s forecasts for Brazilian GDP. Our approach takes into account mixed frequencies and can handle missing data. We implement three models: the first is based on the Principal Components Analysis methodology; the second employs a two-step estimation method with quarterly inputs; the last is similar to the former but uses monthly series. A real-time out-of-sample exercise is proposed to assess the performance of these models. A dataset is created for each day within 27 quarters - from the fourth quarter of 2010 up to the second quarter of 2017. For recent periods, the nowcasts estimated by both two-step procedures perform better than the average predictions of Focus Survey, a bulletin organized by the Brazilian Central Bank. We also show evidence that the average of GDP forecasts from this survey may be biased Esse trabalho compara previsões para o PIB brasileiro utilizando modelos de fatores dinâmicos. Nossa abordagem leva em consideração frequências mistas e lida com dados incompletos na base (missing data). Nós implementamos três modelos: o primeiro é baseado na metodologia de componentes principais; o segundo emprega uma estimação por dois estágio com variáveis trimestrais; o último é similar ao anterior mas utiliza series mensais. Um exercício em tempo real, fora da amostra, é proposto para comparar o desempenho desses modelos. Uma base de dados é criada para cada dia dentro de 27 trimestres - do quarto trimestre de 2010 até o segundo de 2017. Para períodos recentes, os nowcasts estimados para ambos os procedimentos de dois estágios se mostram melhores do que a média de previsão da pesquisa Focus, um boletim organizado pelo Banco Central do Brasil. Nós também mostramos evidências que a média das previsões do PIB dessa pesquisa pode ser viesada eng GDP Dynamic factor model Nowcasting Economia Produto interno bruto Previsão econômica Indicadores econômicos Nowcasting Brazilian GDP: a performance assessment of dynamic factor models Dissertation openAccess open.access