Bayesian modeling for financial time series: fully correlated non-affine stochastic volatility, stochastic drift and infinite-activity Lévy jumps

Modelar a dinâmica de ativos financeiros continua sendo um problema desafiador e uma área ativa de pesquisa. Este trabalho considera uma classe flexível de modelos de preços de ativos que acomoda volatilidade estocástica não afim, drift estocástico e saltos de Lévy de atividade infinita. Seguindo uma abordagem Bayesiana, analisamos empiricamente dezesseis especificações de modelos em ativos representativos de classes principais: índices de ações, moedas, taxas de juros, commodities e criptomoedas. Avaliamos o desempenho dos modelos por meio de uma análise de resíduos e da verossimilhança marginal. Nossos resultados indicam que os modelos propostos apresentam desempenho promissor quando comparados às abordagens existentes.