Impacto do indicador de incerteza da política econômica na estratégia global de Momentum com ETFs de países

Data
2023-06
Orientador(res)
Giovannetti, Bruno Cara
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Resumo

A incerteza da política econômica tem um impacto direto na tomada de decisão, restringindo investimentos corporativos e repercutindo em indicadores macroeconômicos, como inflação, geração de emprego e atividade econômica. Para quantificar a incerteza da política econômica, utiliza-se o Economic Policy Uncertainty Index (“EPU”), indicador desenvolvido por Baker et al. (2013). O objetivo deste estudo é analisar como o EPU afeta o mercado acionário pelas ETFs (Exchange Traded Funds), que replicam índices de mercado acionário de diferentes países, utilizando a estratégia de negociação de Momentum para verificar se os portfólios criados com base nas variações do EPU geram Alfas de Jensen positivos e significantes. Os resultados sugerem que o EPU tem a capacidade de capturar o efeito de Momentum em investimentos de curto prazo.


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