Opções de longo prazo: um novo modelo incluindo reversão à média com crescimento exponencial, saltos e volatilidade estocástica
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Data
2024-11-26
Autores
Orientador(res)
Glasman, Daniela Kubudi
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Resumo
A presente dissertação tem como objetivo apresentar uma nova modelagem para apreçamento de opções utilizando simulações de Monte Carlo, na qual o processo estocástico do ativo-objeto segue um movimento aleatório com reversão à média, crescimento exponencial, volatilidade estocástica e saltos. Diferentemente dos modelos tradicionais, um pequeno componente de reversão a tendência de longo prazo com crescimento exponencial contém a função densidade de probabilidade do preço da ação no longo prazo, limitando tanto o upside quanto o downside do preço do ativo, introduzindo assim uma inclinação negativa na superfície de volatilidade e, consequentemente, tornando as opções longas mais baratas do que os modelos tradicionais estimariam.