Performance dos exchange traded funds e fundos indexados no mercado brasileiro: uma avaliação empírica

Abstract

Ao longo das últimas décadas, os Exchange Traded Funds têm se apresentado como uma alternativa para investidores que desejam não apenas diversificar sua carteira, seja com o objetivo de reduzir riscos ou como forma de ter acesso a produtos que, sem a alternativa de investimento em um ETF, teria um custo elevado para baixos montantes aplicados, mas também como uma boa maneira de obter um retorno equiparável a um índice de referência. Em contrapartida, outros produtos que também oferecem aos investidores a possibilidade de diversificação de sua carteira e acompanhamento de um índice de referência são os fundos indexados. O presente estudo tem por objetivo avaliar o desempenho dos ETFs e fundos indexados no mercado brasileiro, sob a ótica de desempenho e aderência a seus respectivos indexadores. Para tal, foram selecionados dois ETFs indexados ao Ibovespa (BOVA11) e ao IBrX-100 (BRAX11), além de fundos indexados aos mesmos benchmarks.

Over the past few decades, the Exchange Traded Funds have been presented as an alternative for investors who want not only diversify their portfolio, either with the aim of reducing risks or as a way to access products that, without the alternative of investing in an ETF, would have a high cost for low applied amounts, but also as a good way to obtain a return comparable to a benchmark. On the other hand, another products that also offer investors the possibility of diversifying their portfolio and monitoring a reference index are indexed funds. The present study aims to evaluate the performance of ETFs and indexed funds in the Brazilian market, from the perspective of performance and adherence to their respective indexers. To this end, two ETFs indexed to Ibovespa (BOVA11) and IBrX-100 (BRAX11) were selected, in addition to indexed funds linked to the same indexers.