Construção de superfícies de volatilidade a partir da calibração do Modelo GARCH-SVNIG

Data
2021-06-03
Orientador(res)
Pinto, Afonso de Campos
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Resumo

A precificação de opções é um constante desafio enfrentado pelo mercado financeiro, devido à dificuldade de modelar adequadamente a dinâmica dos preços dos ativos financeiros. Atualmente, os participantes do mercado utilizam a volatilidade implícita, oriunda do modelo Black-Scholes, como método para visualizar os prêmios de risco associados à diferentes prazos e strikes, dando origem às superfícies de volatilidade. O presente trabalho tem por objetivo propor a utilização de um processo estocástico avançado que seja flexível o suficiente para calibrar, de maneira equilibrada, os pontos amostrais de volatilidade implícita observados no mercado, independente da diversidade dos vértices disponíveis. O modelo proposto é testado com dados artificiais e reais, e o principal resultado observado é a possibilidade de construir de superfícies suaves e completas a partir da generalização do processo calibrado.


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