Ensaio sobre heurística e vieses no mercado acionário brasileiro: o efeito do processo de julgamento em um cenário de risco e incerteza
Carregando...
Arquivos
Data
2016-08
Orientador(res)
Métricas
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Resumo
Este trabalho tem a intenção de contribuir com o debate na área de economia e finanças comportamentais ao realizar um estudo sobre o comportamento do volume transacionado de um ativo listado no mercado acionário brasileiro. Para tanto foi realizado uma estimativa simples por mínimos quadrados ordinários, cujo método foi parcialmente extraído de Ferris et al. (1998), Huddart e Lang (2006) e Borges (2007) e parcialmente novo ao propor realizar o teste com parâmetros diferentes dos utilizados pelos autores citados. Os resultados encontrados sugerem que a utilização da heurística ancoragem permite que ocorra o efeito overreaction no ativo analisado, na medida em que, os resultados obtidos confirmam haver uma relação positiva entre as variáveis: preço médio passado, preço de abertura e volume transacionado. De modo a nos oferecer indícios de que efeitos psicológicos e cognitivos (viés de comportamento) podem gerar “ruídos” no mercado financeiro brasileiro.