Desvendando o mistério: criptomoedas como portos seguros nos mercados de ações?

Abstract

Esse estudo investiga a função das criptomoedas como possíveis ativos de refúgio nos mercados emergentes do BRICS, avaliando seu impacto sobre os portfólios de ações. Desde o surgimento do Bitcoin em 2009, o interesse por criptomoedas cresceu significativamente, atraindo investidores pela sua volatilidade e potencial de retorno. Os resultados demonstram que a inclusão de criptomoedas tende a aumentar o risco de perdas, especialmente em crises financeiras, embora o Bitcoin possa atuar como um ativo protetor em circunstâncias específicas. A metodologia adotada utilizou métricas como Valor em Risco (VaR) e Valor em Risco Condicional (CVaR) para avaliar o impacto das criptomoedas, com dados coletados de plataformas como Coinmarketcap e Bloomberg entre 2018 e 2024. O estudo constatou que, enquanto o Bitcoin (BTC) trouxe benefícios notáveis ao Brasil em 2021, o Ether (ETH) apresentou comportamentos instáveis e o Tether (USDT) funcionou como um estabilizador nas economias analisadas. Por fim, conclui-se que ativos tradicionais mostraram-se mais eficazes na mitigação de riscos em comparação às criptomoedas nos mercados de países do BRICS.

This study investigates the role of cryptocurrencies as potential safe-haven assets in BRICS emerging markets, assessing their impact on equity portfolios. Since the emergence of Bitcoin in 2009, interest in cryptocurrencies has grown significantly, attracting investors due to their volatility and return potential. The results demonstrate that the inclusion of cryptocurrencies tends to increase the risk of losses, especially during financial crises, although Bitcoin can act as a protective asset in specific circumstances. The methodology adopted used metrics such as Value at Risk (VaR) and Conditional Value at Risk (CVaR) to assess the impact of cryptocurrencies, with data collected from platforms such as Coinmarketcap and Bloomberg between 2018 and 2024. The study found that, while Bitcoin (BTC) brought notable benefits to Brazil in 2021, Ether (ETH) displayed unstable behavior and Tether (USDT) acted as a stabilizer in the economies analyzed. Finally, it is concluded that traditional assets proved to be more effective in mitigating risks compared to cryptocurrencies in the markets of BRICS countries.