Pricing and hedging of oil futures : a unifying approach

dc.contributor.affiliationFGV
dc.contributor.authorBuhler, Wolfgang
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.date.accessioned2014-11-17T11:26:29Z
dc.date.available2014-11-17T11:26:29Z
dc.date.issued2001-09-04
dc.description.abstractWe develop and empirically test a continuous time equilibrium model for the pricing of oil futures. The model provides a link between no-arbitrage models and expectation oriented models. It highlights the role of inventories for the identification of different pricing regimes. In an empirical study the hedging performance of our model is compared with five other one- and two-factor pricing models. The hedging problem considered is related to Metallgesellschaft´s strategy to hedge long-term forward commitments with short-term futures. The results show that the downside risk distribution of our inventory based model stochastically dominates those of the other models.eng
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10438/12438
dc.language.isoeng
dc.publisherEscola de Pós-Graduação em Economia da FGVpor
dc.relation.ispartofseriesSeminários de pesquisa econômica da EPGEpor
dc.rightsTodo cuidado foi dispensado para respeitar os direitos autorais deste trabalho. Entretanto, caso esta obra aqui depositada seja protegida por direitos autorais externos a esta instituição, contamos com a compreensão do autor e solicitamos que o mesmo faça contato através do Fale Conosco para que possamos tomar as providências cabíveispor
dc.subject.areaEconomiapor
dc.subject.bibliodataOpções (Finanças) - Modelos matemáticospor
dc.titlePricing and hedging of oil futures : a unifying approacheng
dc.typeWorking Papereng
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