Especificação de um modelo para explicação e projeção de retornos do IBRX-100

dc.contributor.advisorSantos, Rafael Chaves
dc.contributor.affiliationFGV
dc.contributor.authorMendes, Daniel Lorenzo
dc.contributor.memberGonçalves, Edson Daniel Lopes
dc.contributor.memberMartins, Bruno Silva
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.date.accessioned2015-12-17T17:00:17Z
dc.date.available2015-12-17T17:00:17Z
dc.date.issued2015-08-24
dc.description.abstractIn this work, we propose an econometric model specification in the short form, estimating by ordinary least squares (OLS) and based in macroeconomic variables, with the goal of explaining trimestral returns of stock index IBRX-100, between 2001 and 2015. Besides, we tested the forecasting efficiency of the model and concluded that the forecast error estimated in a moving sample, estimating OLS at each round, and utilizing auxiliary VAR to forecast variables, is lower than forecast error associated to the Random Walk hypothesis in the one trimester forward horizon.eng
dc.description.abstractNeste trabalho, propomos uma especificação de modelo econométrico na forma reduzida, estimado por mínimos quadrados ordinários (MQO) e baseado em variáveis macroeconômicas, com o objetivo de explicar os retornos trimestrais do índice de ações IBRX-100, entre 2001 e 2015. Testamos ainda a eficiência preditiva do modelo e concluímos que o erro de previsão estimado em janela móvel, com re-estimação de MQO a cada rodada, e utilização de VAR auxiliar para projeção dos regressores, é significativamente inferior ao erro de previsão associado à hipótese de Random Walk para o horizonte de previsão de um trimestre a frente.por
dc.identifier.citationMENDES, Daniel Lorenzo. Especificação de um modelo para explicação e projeção de retornos do IBRX-100. Dissertação (Mestrado em Finanças e Economia Empresarial) - Escola de Pós-Graduação em Economia, Fundação Getúlio Vargas - FGV, Rio de Janeiro, 2015.
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10438/14748
dc.language.isopor
dc.subjectRandom walkeng
dc.subjectVAReng
dc.subjectMínimos quadrados ordináriospor
dc.subjectModelos macroecônomicospor
dc.subjectPrevisãopor
dc.subjectIBRX-100por
dc.subject.areaEconomiapor
dc.subject.areaFinançaspor
dc.subject.bibliodataMacroeconomia - Modelos econométricospor
dc.subject.bibliodataPrevisão econômica - Modelos matemáticospor
dc.subject.bibliodataAções (Finanças)por
dc.subject.bibliodataPasseio aleatório (Matemática)por
dc.subject.bibliodataRisco (Economia)por
dc.subject.bibliodataAvaliação de riscospor
dc.titleEspecificação de um modelo para explicação e projeção de retornos do IBRX-100por
dc.typeDissertationeng
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