Dois modelos de controle de risco: o modelo Nelson-Siegel dinâmico e o cálculo de VaR por modelos GARCH

dc.contributor.advisorAlmeida, Caio Ibsen Rodrigues de
dc.contributor.affiliationFGV
dc.contributor.authorDaitx, Fernando
dc.contributor.memberGlasman, Daniela Kubudi
dc.contributor.memberVicente, José Valentim Machado
dc.contributor.unidadefgvEscolas::EPGEpor
dc.date.accessioned2015-06-29T12:04:59Z
dc.date.available2015-06-29T12:04:59Z
dc.date.issued2015-04-07
dc.description.abstractA presente dissertação tem como objetivo apresentar dois importantes modelos usados na análise de risco. Essa análise culmina em uma aplicação empírica para cada um deles. Apresenta-se primeiro o modelo Nelson-Siegel dinâmico, que estima a curva de juros usando um modelo paramétrico exponencial parcimonioso. É citada a referência criadora dessa abordagem, que é Nelson & Siegel (1987), passa-se pela apresentação da mais importante abordagem moderna que é a de Diebold & Li (2006), que é quem cria a abordagem dinâmica do modelo Nelson-Siegel, e que é inspiradora de diversas extensões. Muitas dessas extensões também são apresentadas aqui. Na parte empírica, usando dados da taxa a termo americana de Janeiro de 2004 a Março de 2015, estimam-se os modelos Nelson-Siegel dinâmico e de Svensson e comparam-se os resultados numa janela móvel de 12 meses e comparamos seus desempenhos com aqueles de um passeio aleatório. Em seguida, são apresentados os modelos ARCH e GARCH, citando as obras originais de Engle (1982) e Bolleslev (1986) respectivamente, discutem-se características destes modelos e apresentam-se algumas extensões ao modelo GARCH, incluindo aí alguns modelos GARCH multivariados. Passa-se então por uma rápida apresentação do conceito de VaR (Value at Risk), que será o objetivo da parte empírica. Nesta, usando dados de 02 de Janeiro de 2004 até 25 de Fevereiro de 2015, são feitas uma estimação da variância de um portfólio usando os modelos GARCH, GJR-GARCH e EGARCH e uma previsão do VaR do portfólio a partir da estimação feita anteriormente. Por fim, são apresentados alguns trabalhos que usam os dois modelos conjuntamente, ou seja, que consideram que as taxas ou os fatores que as podem explicam possuem variância variante no tempo.por
dc.identifier.citationDAITX, Fernando. Dois modelos de controle de risco: o modelo Nelson-Siegel dinâmico e o cálculo de VaR por modelos GARCH. Dissertação (Mestrado em Economia) - FGV - Fundação Getúlio Vargas, Rio de Janeiro, 2015.
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/10438/13826
dc.language.isopor
dc.rights.accessRightsopenAccesseng
dc.subjectTaxa a termopor
dc.subjectModelo Nelson-Siegel dinâmicopor
dc.subjectModelo de Svenssonpor
dc.subjectVAReng
dc.subjectGARCHpor
dc.subject.areaEconomiapor
dc.subject.bibliodataTaxas de jurospor
dc.subject.bibliodataRisco (Economia)por
dc.subject.bibliodataModelos matemáticospor
dc.titleDois modelos de controle de risco: o modelo Nelson-Siegel dinâmico e o cálculo de VaR por modelos GARCHpor
dc.typeDissertationeng
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