The relationship between changes in debt levels and firms’ stock returns within emerging markets
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Data
2019-01-15
Autores
Orientador(res)
Sanvicente, Antonio Zoratto
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Resumo
Eu documento um efeito positivo em ambos, portfólios com variações positivas e negativas, no rácio de dívida e os retornos das acções para empresas no mercado emergente do Brasil durante o período de 2000 e 2016. Eu encontrei alfas positivos o que indica a existência de retornos anormais tentando explica-los usando modelos para determinar o preço. Adicionalmente, utilizo a metodologia Evento de Estudo para quantificar ambos, retornos anormais e retornos anormais cumulativos. Para além disso, eu corro regressões de séries temporais para cada empresa do Índice Brasileiro com informação disponível para testar 2 modelos para determinar o preço incluindo outras variáveis que possam explicar os retornos anormais.