Projeção de retornos utilizando Ridge Regression: uma aplicação aos fundos multimercados brasileiros
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Data
2019-08-14
Orientador(res)
Chela, João Luiz
Athayde, Gustavo M. de
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Resumo
A análise de estilo baseada em retornos proposta por Sharpe (1992) busca explicar a composição de fundos de investimentos a partir de um modelo de fatores. Baseado na publicação de Simonian e Wu (2019), neste trabalho buscou-se testar uma técnica chamada de Rige Regression aplicada no escopo da análise de estilo afim de projetar retornos de fundos multimercados brasileiros. Este método propõe a penalização dos fatores adicionando viés à estimação dos coeficientes diminuindo a variância dos resultados possibilitando o aumentando do poder preditivo do modelo. Ainda, esta técnica é capaz de ajustar o efeito de multicolinearidade de fatores que pode existir no modelo tradicional. A proposta foi implementada utilizando 4 modelos com diferentes fatores e complexidades em um conjunto de fundos multimercados brasileiros afim de comparar o poder preditivo dos métodos e os modelos.