Vencedores e perdedores diários: uma abordagem no mercado brasileiro
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Data
2019-08-02
Autores
Orientador(res)
Chague, Fernando Daniel
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Resumo
Ao analisar ações a característica mais saliente observada é o fato de serem vencedoras ou perdedoras diárias, estas ações recebem destaque em sites e programas de TV ocasionando picos de atenção. Influenciando no comportamento dos investidores, afetando os volumes de negociação, e refletindo nos preços futuros. Utilizamos dados das ações que compuseram o Índice Bovespa entre janeiro de 2012 e abril de 2016 com o objetivo de analisar o comportamento dos investidores em relação ao ranqueamento dos retornos diários de ações e atestar se as ações vencedoras e perdedoras diárias tem seus retornos futuros impactados. Encontramos fortes evidências de que os investidores de varejo tendem a operar mais sobre as ações vencedoras e perdedoras diárias. Por fim, concluímos que os retornos futuros das ações ranqueadas como vencedoras e perdedoras diárias são 0,0131 menores em relação as demais.