Análise e decomposição da inflação em três aspectos: inércia, fatores macroeconômicos e choques

Abstract

Este trabalho busca medir quanto que a inflação de cada item do IPCA difere da inflação média. Em outras palavras, quanto da inflação é explicada por fatores macroeconômicos, quanto é por inércia da inflação geral defasada e quanto é a explicado por choques via resíduo. Utiliza-se uma regressão para cada um dos trezentos e setenta e sete itens que compõem a pesquisa do índice Nacional de Preços (IPCA) (entre janeiro de 1995 e agosto de 2022). Na segunda parte, apresenta a modelagem do Vetor autorregressivo global (GVAR), para levar em conta a relação e interação entre algumas variáveis para explicar a inflação brasileira. Incluem-se como variáveis para explicar a inflação brasileira, além dos itens do IPCA individualmente, a inflação no momento atual, a inflação com defasagem e outras duas variáveis macroeconômicas: a Selic e a produção industrial.

This thesis seeks to measure how much the inflation of each IPCA item differs from the average inflation. In other words, how much of inflation is explained by macroeconomic factors, how much is explained by lagged general inflation inertial, and how much is explained by shocks via residual. A regression is used for each of the three hundred and seventy-seven items that make up the IPCA survey (between January 1995 and August 2022) and, in the second part, it presents the modeling of the Global Autoregressive Vector (GVAR), to take into account the relationship and interaction between the causes of Brazilian inflation. Included as variables to explain the IPCA, in addition to individual items, are current inflation, lagged inflation, and two other macroeconomic variables: the Selic rate and industrial production.