Dez anos do ISE: uma análise do risco-retorno
Carregando...
Arquivos
Data
2017
Orientador(res)
Métricas
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Resumo
Esse artigo analisa o retorno do ISE (Índice de Sustentabilidade Econômica) comparativamente ao retorno do IBOVESPA (Índice Bovespa) no período de 30 de novembro de 2005 a 30 de novembro de 2015. Os mesmos foram decompostos em parcela comum (parcela ISE) e em parcela distinta (parcela não ISE). Foi aplicado o teste de igualdade de médias e de igualdade de variância. No subperíodo de 31 de dezembro de 2010 a 30 de novembro de 2015, a parcela ISE apresentou maior retorno e menor risco, contrariando a lógica risco-retorno tradicional de finanças. O resultado pode ser explicado pela análise isolada dos dias de alta e de queda nos preços; a parcela ISE, de menor risco, subiu menos nos dias de alta e caiu menos nos dias de queda, coerente com a teoria.