Random walk e o mercado acionário brasileiro: avaliação do impacto da Covid-19
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Data
2022-12-05
Autores
Orientador(res)
Silva, Eduardo Borges da
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Resumo
Neste artigo, nós testamos a Hipótese de Random Walk (HRW) de maneira robusta para
um conjunto de dados de índices setoriais e de segmento da bolsa de valores brasileira
entre os anos de 2010 e 2021 por intermédio de quatro métodos não paramétricos de teste
de razão de variância. Como principal objetivo de pesquisa, buscamos avaliar como a
pandemia do covid-19 afetou a eficiência dos índices sob estudo. Como resultados mais
relevantes, rejeitamos a HRW para os índices ICON, IFNC, IFIL, IFIX, IDIV, IVBX,
IBOV e MLCX de maneira robusta durante o período pandêmico, considerando um nível
de significância de 5%. Ademais, observamos que o mercado de fundos imobiliários
apresentou raros momentos de atendimento à HRW nos anos analisados. Por fim,
pontuamos que não encontramos trabalho similar, empregando os melhores esforços de
busca nas bases de dados relevantes no meio econométrico.