Estratégia momentum com ações no Brasil: análise prática e gestão de risco
Carregando...
Arquivos
Data
2024
Autores
Orientador(res)
Chague, Fernando Daniel
Métricas
Título da Revista
ISSN da Revista
Título de Volume
Resumo
Este estudo investiga a viabilidade da estratégia momentum, que se apoia na tese da persistência dos retornos, no mercado brasileiro de ações. Embora a eficácia de tal estratégia tenha sido comprovada em vários mercados internacionais, tal abordagem enfrenta dificuldades teóricas para justificar seu sucesso no contexto de mercados eficientes, e, na literatura brasileira, ainda não se verificou um consenso quanto a sua aplicabilidade local. A partir de dados do mercado acionário brasileiro de 2004 a 2023, abrangendo diversas crises econômicas e políticas, foram realizadas simulações de carteiras com diferentes parâmetros, além da implementação de um controle de risco para mitigar possíveis perdas abruptas. No geral, os testes confirmam a eficácia da estratégia momentum no Brasil, destacando a importância de uma gestão de risco eficaz para otimizar os resultados e minimizar perdas extremas. Testes adicionais sugerem que simplificações, como a substituição de ações perdedoras pelo BOVA11, podem ainda assim ser lucrativas e mais acessíveis para investidores menos sofisticados.