Impactos de eventos políticos na Bolsa de Valores Brasileira (2002-2022)
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Data
2025-07-03
Autores
Orientador(res)
Cruz, Bruno de Oliveira
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Resumo
Esta dissertação investiga os impactos de eventos políticos sobre o mercado acionário brasileiro entre 2002 e 2022, com foco na ocorrência de retornos anormais a partir da aplicação da metodologia de estudo de eventos. Três categorias principais de fenômenos políticos foram analisadas: eleições presidenciais; pronunciamentos e crises institucionais envolvendo autoridades públicas; e conexões políticas de empresas listadas na B3. Os resultados empíricos indicam que escândalos políticos e intervenções em estatais geram reações negativas relevantes, enquanto eleições produzem efeitos condicionados à percepção de ruptura ou continuidade das diretrizes econômicas. Evidencia-se ainda que a orientação política percebida dos agentes públicos, o grau de previsibilidade institucional e o tipo de sinalização transmitida ao mercado são determinantes centrais da reação dos investidores. O estudo contribui para a literatura ao propor uma tipologia analítica que distingue diferentes manifestações do fenômeno político e seus efeitos sobre os preços dos ativos, com implicações práticas para a precificação de risco político e a gestão de carteiras em mercados emergentes.