Impacto da sensibilidade a variáveis macroeconômicas no risco de crédito corporativo norte-americano
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Data
2020-07
Autores
Orientador(res)
Targino, Rodrigo dos Santos
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Resumo
O crédito desempenha um importante papel na sociedade. Os agentes com necessidade de dinheiro assumem um compromisso futuro com outros agentes não tão necessitados. Dentre inúmeras formas, a que me proponho a estudar nesse trabalho se refere ao crédito emitido a empresas. Uma análise sobre os atuais modelos de risco de crédito é feita no Capítulo 1. Esse artigo é uma aplicação ao mercado norte-americano de um trabalho feito por (AGRAWAL; MAHESHWARI, 2014). Nesse trabalho, o autor se propõe a estabelecer uma relação entre a sensibilidade a variáveis macroeconômicas e risco de crédito de empresas para o mercado indiano. No Capítulo 2, descreve-se a construção da base de dados e se define o modelo. Uma conquista desse estudo é uma base de dados de default construída a partir de relatórios da S&P. Os resultados são discutidos e comparados no Capítulo 3. As sensibilidades à taxa de inflação e ao mercado de ações mostram relevância estatística, porém não é suficiente para a construção de um bom modelo de risco de crédito. É expressiva a importância do mercado de crédito à alocação de recursos de maneira eficiente e, portanto, à sociedade.