Universal Basic Income in a Developing Economy with a Large Informal Sector

Abstract

Analisamos a implicação da introdução de uma polıtica de Renda Básica Universal (UBI) em um país com um grande setor informal. O modelo apresenta fricções no mercado de trabalho, mercados incompletos, trabalhadores avessos ao risco e heterogeneidade na ocupação e na posição de ativos. Um imposto sobre a folha de pagamento das empresas formais financia políticas para assegurar os trabalhadores. Calibramos o modelo para a economia brasileira e encontramos que a introdução de UBI de orçamento neutro em substituição a política existente de Seguro Desemprego (UI) reduz o bem-estar em quase 1%. No entanto, a introdução da UBI com UI aumenta o bem-estar dos trabalhadores em ∼ 0,8%. Em nossas simulações, as famílias pobres são as que mais se beneficiam do UBI. Também calculamos os ganhos de bem-estar para diferentes níveis de UBI e encontramos um ganho máximo para a polıtica de UBI + UI para um imposto sobre os salários ex-post de 20%. Ao substituir o UI, o UBI não consegue aumentar o bem-estar agregado para qualquer valor transferido.

We analyze the implication of a Universal Basic Income (UBI) policy introduction in a country with a large informal sector. The model features frictions in the labor market, incomplete markets, risk-averse workers, and heterogeneity in occupation and asset position. A payroll tax on formal firms finances policies to ensure workers. We calibrate the model to the Brazilian economy and find that the introduction of budget-neutral UBI replacing Unemployment Insurance (UI) existing policy reduces welfare by almost 1%. However, introducing UBI with the UI policy increases the welfare of workers by ∼ 0.8%. In our simulations, poor households are the ones that most benefit from the UBI. We also compute the welfare gains for different levels of UBI and find a maximum gain for UBI+UI policy for an ex-post payroll tax of 20%. When replacing UI, UBI cannot increase aggregate welfare for any valued transferred.